2023年不容易,无论是动荡的地缘政治格局,还是负重前行的世界经济和资本市场,疫后复苏的脚步有快有慢,有喜有忧。2023年更不简单,由ChatGPT掀起的一股AI新浪潮扑面而来,对人类社会的传统秩序形成迅猛冲击,原有的知识体系在解构,硅基社会的到来似乎已近在眼前,而人类的眼光也开始瞄向遥远而深邃的星空,开启向深空向火星进军的旅程。
2024年,在国内超大规模市场的需求优势下,在产业体系配套完整的供给优势下,新质生产力将引领中国经济发生深刻变化,激发中国经济稳的定力和进的底气。 在2024年中国经济回升向好的背景下,中国资本市场也将迎来曙光,或将迸发盈利周期回升、股价估值回升、流动性回升的共振向上走势。
2023年,中国经济主要指标明显改善,创新驱动亮点频现。展望2024年,中国经济将迎来更加积极的变化。中国经济具有的独特优势赋予中国经济极强的内生动力和发展潜力,当前政策强调稳中求进、以进促稳、先立后破,为明年经济工作提供了行动指南。
在即将过去的2023年,全球大类资产表现呈现“分化”组合,具体表现为:美债利率向上,中债利率向下,发达市场股市跑赢新兴市场。2023年新一轮投资范式在权益市场的特征体现为“中美利差倒挂且持续走阔+中美超额风险收益率(ERP)之差在历史低位持续徘徊”,这由本轮海外与国内的特殊性共同决定。我们认为,2024年则将是这一“新范式”的回眸期。
2023年是极不平凡的一年。国际地缘冲突频现、全球能源危机持续,给全球经济恢复带来了严峻挑战。在全球经济面临不确定性的背景下,在国内政策“组合拳”的合力推动下,我国经济回升向好,恢复速度在全球主要经济体中保持领先。主要宏观指标正在边际改善,微观基础也保持了较好的活力,展现出强大的韧性。
2024年,要摆脱困境可能有三种途径:依赖海外利率回落(等着外面变,内部并无变化),采取大力度货币宽松(自己变,但无通胀预期)龙8官网,以及提升通胀水平(自己变,打出通胀预期)。以今年特别国债为起点,2024年政策的努力方向更可能是第三条路径,因此大类资产配置的关键在于识别第三条路径的成功与否。
2024年A股市场风格如何演绎?投资者应关注价值还是成长?成长风格股票主要关注的是公司的未来增长潜力,特别是其收入和利润的增长。这类公司通常具有高毛利率、高ROE(净资产收益率)和高净利润增长率等特征。价值风格股则更注重公司的当前价值,即公司目前的财务状况和未来的预期回报。
冬至已经过去了,春天还会远吗?笔者坚信从大周期的角度看,从超跌的角度看,A股市场已经处于大级别牛市的门槛边缘,希望投资者不要灰心,不要气馁,紧紧抓住2024年难得的投资机遇!
当然,不是所有的资产整合都会达到预期效果,失败的概率并不低。因此,在没有对整合进行充分研究的情况下盲目炒作整合题材是不可取的,在这方面,我们需要理性操作而不是过度投机。在考虑把资产整合作为2024年重要投资选项时,强调这一点是非常必要的。
本报特约专栏作者 喻红星:沪指逼近牛熊线年年线年来,行情调整的极限往往止步于牛熊线点,就止跌于当年牛熊线点,就止跌于当年牛熊线点,距离当年牛熊线点,距离当年牛熊线点。一般深度调整接近牛熊线点,偏离当年牛熊线点才止跌的个案。
2024年的股票交易即将拉开帷幕,在沪、深、京三足鼎立的市场格局中,2024年的股市是值得期待的。2023年股市的低位收市给2024年的市场操作带来了想象空间,投资者不必拘泥于上证指数3000点的得失,而应该将目光放到三个市场中去寻找可以把握住的机会。要把握2024年的投资机会,笔者认为可以从选时、选市、选股三个方面来研判。
客观而言,新的一年,外部环境依然严峻。在种种压力之下,应坚信中国股市与中国经济一样,具有韧性和弹性。风物长宜放眼量,历史性的机遇、历史性的大底将可能在龙年产生。潜龙在渊,将由此产生飞龙在天的质变。上证指数3000点是底点还是拐点,将在2024年揭开面纱。
总之,人形机器人的登堂入室已经完全可以想象了。假如具备多种要求的人形机器人进入社会进入家庭,是不是就是一个新的房屋时代、新的汽车时代?如果一个家庭将来不只买一个人形机器人的话,人类社会将发生怎样的变化呢?
回望2023年A股市场,很多上市公司在苦苦经营,投资者也不断遭遇压力测试。直至目前,沪指依旧维持在2900点至3000点区域内反复震荡。展望2024年行情,笔者认为应从三个维度把握好操作节奏:一看汇率走势;二看北向资金动向;三看成交量。
展望2024年,经济基本面保持平稳,资金流动性有待观察,因此行情大概率将维持箱体震荡中性运行。其中会有1到2次波浪型反弹机会,包括企稳反弹、超跌反弹、春季行情等,但总体箱体运行格局不变。明年一二月份,A股有望迎来春季行情。
2023年以来,受订单波动影响,军工行业基本面走弱,二级市场表现欠佳。不过,军工行业具有强计划性,我国现代化武器装备建设仍将有序推进,短期订单波动不改行业长期景气度。有券商表示,目前军工行业已至估值低点,2024年军工订单有望陆续恢复,进而带动板块修复性反弹,行业整体将继续延续高景气发展。航天是军工产业重要的组成部分,目前我国航天产业已进入发展“快车道”,卫星互联网等新兴产业的建设引领商业航天开启新时代。在航天军工领域,2024年可重点关注国防军工与卫星应用相关标的。
我国乘用车市场已由价格战转向智能驾驶竞赛,新技术、新趋势为行业中现有和新进的竞争者创造破局机遇。出口方面,国内汽车产业全球竞争力持续提升,并跟随电动化、智能化趋势实现出口结构向高端化的升级。2023年,在新能源汽车热销带动下,乘用车领域景气持续恢复。展望2024年,市场人士认为汽车销量有望进一步提升。从细分领域来看,随着销量的提升,整车制造领域将直接受益。此外,随着智能化的加速,智能座舱、自动驾驶等细分领域也值得重视。
算力作为AI产业的底层基础设施,在产业发展中扮演着重要角色。大模型不断演进,引领AI发展浪潮,对数字基础设施提出了更高效、更稳定的要求。而AI应用端的不断拓展,对算力的需求更是呈现出量级增长。根据IDC预测,预计到2026年,智能算力规模将达到1271.4EFLOPS,预计我国智能算力规模复合增长率达52.3%。有行业人士指出,当前阶段,综合需求、产业链及成本视角,算力基础设施相关产业环节有望逐步走入业绩兑现期,建议关注服务器、温控、算力调度等细分领域。
中央经济工作会议提出,2024年要围绕推动高质量发展,突出重点,把握关键,扎实做好经济工作。会议强调,着力扩大国内需求。要激发有潜能的消费,扩大有效益的投资,形成消费和投资相互促进的良性循环。推动消费从疫后恢复转向持续扩大,培育壮大新型消费,大力发展数字消费、绿色消费、健康消费,积极培育智能家居、文娱旅游、体育赛事、国货“潮品”等新的消费增长点。
随着新一轮国改央企先试先行,近期多省市表态紧跟政策指引,印发地方三年国改深化方案,落实新兴产业布局、战略重组整合等多方面举措。业内人士预计,2024年地方国改将显著加快,资产并购整合等进程有望提速。从行业来看,央国企在石油、天然气、电力、铁路、核电、通信、基建等重要产业领域拥有巨大优势,为国家提供重要的基础设施、战略资源和技术支持。
有色金属矿业作为基础资源类产业,其发展与宏观经济、基建投资密切相关。从目前的国内外经济形势来看,全球经济正在逐步恢复。受益于一系列政策支持,基建投资可能会进一步提升,对有色金属的需求也将相应增加。此外,随着新能源、消费电子等高科技产业的快速发展,有色金属板块的前景值得关注。建议关注黄金、工业金属及能源金属。
2023年A股市场出现明显震荡,全年跌幅较2022年有所收窄。就指数表现来看,2023年上证指数年初以3100点起步震荡攀升,5月初最高摸至3418.95点后震荡回落,年末一度击穿2900点整数关口,最低探底至2882.02点。
2023年临近尾声,今年的A股市场或许延续了上一年的弱势行情。截至12月22日,万得全A指数下跌7.24%,最大回撤达到16.54%。站在当下时点,回望A股近三年的持续低迷行情,最艰难的时间已经过去,市场正在迎来底部,2024年的投资机会将在多个低估值板块显现。
产品净值修复、业绩比较基准调降、中低风险理财受青睐……在存款利率不断下调的同时,2023年以来,银行理财市场迎来新的变化。在分析人士看来,2024年,理财产品仍然具有较大的配置价值,理财产品规模有望企稳回升。同时,购买银行理财产品后,应避免过分聚焦净值的短期波动,拉长期限客观看待。
在低风险偏好投资环境下,2023年以来,以现金管理类产品为代表的“活钱理财”成为理财市场“黑马”,获得投资者的青睐。与此同时,每日开放型、最小持有期型、定开型等产品,亦为投资者提供更多样的短期理财投资选择。这些都成为2024年“活钱理财”的新方向。
随着存款利率持续下调,今年以来,以增额终身寿险、分红险为代表的储蓄型保险产品成为部分稳健型投资者的新选择。在分析人士看来,存款利率下调背景下,3%定价利率仍存在较强吸引力。同时,储蓄型保险产品在“稳收益、长久期、可避税”等方面具有优势,未来仍有较多需求释放的空间。
今年以来,保险消费者信心延续恢复态势,保险消费基础持续巩固。在保险消费回暖的同时,销售误导龙8官网、理赔纠纷等时有发生。由于保险领域的专业性,消费者在信息不对称的情况下往往容易遭遇“陷阱”,以至于需要理赔时才发现各种问题。在投保、理赔等保险消费主要环节有哪些问题需要留意?保险消费者又该如何掌握技巧合理维权?
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